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华金证券股份有限公司李鑫鑫,王颖近期对洽洽食物进行商议并发布了商议申诉《营收改善利润加多，积极备战年货节》，本申诉对洽洽食物给出增抓评级，刻下股价为33.18元。

洽洽食物(002557)　　事件：公司发布2024年三季度申诉。字据公告，2024年前三季度公司已毕商业收入47.58亿元，同比增长6.24%，已毕归母净利润6.26亿元，同比增长23.79%，已毕扣非后归母净利润5.58亿元，同比增长31.44%；　　单季度来看，2024Q3公司已毕商业收入18.59亿元，同比增长3.72%，已毕归母净利润2.89亿元，同比增长21.40%，已毕扣非后归母净利润2.75亿元，同比增长22.24%。　　收入分析：展望促销推动瓜子增长，坚果进展凡俗。前三季度公司已毕营收47.58亿元，同比增长6.24%（其中Q1同比+36%，Q2-20%；Q3+4%），Q3增速环比改善，展望收货于末端促销加快销售增长。具体来看，1）家具端，Q2起公司蓝袋瓜子领受加量不涨价等促销策略，展望推动Q3瓜子已毕较好增长，Q3坚果礼盒需求疲软，或导致坚果品类进展凡俗，第三弧线总体稳中有升，其中花生晋升更快；2）渠谈端，不停强化渠谈精耕，通过加大城市合资东谈主招聘力度和用度投放强化末端隐蔽，同期抓续诱骗县域阛阓加快家具下千里，零食量贩渠谈进展班师，八、九月单月月销近5000万，电商渠谈引入专科东谈主才和配合团队加强确立，特地在抖音渠谈方面会加多家具、优化组合，加多达东谈主直播和自播等，国际渠谈Q3增速高于公司合座，异日将连接引申品列，加大渠谈拓展。　　渠谈库存良性，积极备战年货节。公司较早运转年货节，在家具、渠谈、阛阓用度参加方面均已有策画，其中坚果品类将加强高端礼盒和性价比礼盒投放，包括末端网点的策画和资源参加，葵花子亦将晋升末端用度，加多基础排列，加大新品实践，品牌端则将引入品牌代言东谈主，加大分众梯媒和线上直播等多种步地进行传播和实践。当今公司渠谈库存较为良性，年货节有望在此基础上已毕较好增长。　　利润分析：限度效应增强，盈利才调晋升。2024Q3公司毛利率为33.11%，同比晋升6.31pct，主要收货于Q3销售限度加多带来单元家具固定资本裁汰和葵花子采购资本同比着落。用度端，Q3时间用度率同比+1.82pct至13.5%，其中销售/处理/研发用度率较为肃穆，财务用度率同比晋升2.62pct，主要系汇兑收益减少所致。最终Q3公司净利率为15.56%，同比+2.26pct。　　投资提倡：公司深耕瓜子和坚果两大策略中枢品类，不停鼓舞家具改动和渠谈拓展精耕，跟着销售晋升限度效应增强，利润端有望抓续已毕较好增长。由于Q3营收改善、利润增长超预期，咱们疏浚盈利预测，展望2024-2026年公司商业收入由74.94/83.29/91.91亿元疏浚为75.40/84.97/96.62亿元，同比增长10.8%/12.7%/13.7%，归母净利润由9.43/10.91/12.53亿元疏浚为9.62/11.17/13.10亿元，同比增长19.9%/16.1%/17.3%，保管“增抓-A”评级。　　风险教导：食物性量及安全风险，阛阓需求疲软，新品销售不足预期，销售渠谈处理风险，原材料价钱波动风险等。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据狡计，中金公司王文丹商议员团队对该股商议较为深切，近三年预测准确度均值高达87.02%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.64亿，字据现价换算的预测PE为17.46。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级22家，增抓评级5家；畴前90天内机构指标均价为34.63。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。